Криптовалютні проекти банків були перевернуті вказівками Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), які зробили б занадто капіталомістким для кредиторів зберігання криптовалютних токенів від імені клієнтів, на думку більше половини десяток людей, які знаються на справі.
Низка кредиторів, зокрема US Bancorp (USB.N) , Goldman Sachs Group Inc, JPMorgan Chase & Co, BNY Mellon, Wells Fargo & Co, Deutsche Bank (DBKGn.DE) , BNP Paribas (BNPP.PA) і State Street Corp. (STT.N) пропонують або працюють над криптопродуктами та послугами для клієнтів, щоб отримати доступ до крипторинку в 1 трильйон доларів, згідно з їхніми публічними заявами та повідомленнями ЗМІ.
Але 31 березня SEC заявила, що публічні компанії, які тримають криптоактиви від імені клієнтів або інших осіб, повинні враховувати їх як зобов’язання на своїх балансах через їхні технологічні, юридичні та регуляторні ризики.
Хоча вказівки стосуються всіх державних компаній, це особливо проблематично для банків, оскільки їх суворі правила щодо капіталу, які контролюються банківськими регуляторами, вимагають від них утримувати готівку проти балансових зобов’язань. За словами чотирьох осіб, SEC не консультувалася з банківськими регуляторами, видаючи вказівки.
Цей крок Комісії з цінних паперів і цінних паперів ускладнює спроби банків стрибнути на цифрові активи та може залишити їх на узбіччі, навіть якщо вони повідомляють про збільшення попиту з боку клієнтів, які прагнуть отримати доступ до ринку, що розвивається.
“Це кинуло величезний ключ у суміш”, – сказало одне з джерел. Кредитори, які розробляють криптовалютні пропозиції, повинні були «припинити реалізацію цих планів в очікуванні будь-яких подальших дій з боку SEC і банківських регулюючих органів», додали вони.
За словами трьох осіб, обізнаних у цьому питанні, банки-державники State Street і BNY Mellon, які створювали пропозиції цифрових активів, є одними з тих, чиї проекти були зірвані.
Хоча вказівки щодо бухгалтерського обліку не забороняють State Street пропонувати послуги з зберігання криптовалют, це зробить це неекономічним, сказала Надін Чакар, керівник State Street Digital. «У нас є проблема з передумовою для цього, оскільки це не наші активи. Це не повинно бути на нашому балансі», — сказав Чакар.
Представник BNY Mellon відмовився коментувати статус свого проекту зберігання криптовалют. «BNY Mellon вважає, що цифрові активи залишаться тут і все більше стають частиною мейнстріму фінансів», – додав він.
Коли його запитали про вказівки SEC, представник US Bancorp сказав, що компанія все ще обслуговує існуючих клієнтів, яким пропонує послуги зберігання біткойнів. «Однак ми призупиняємо залучення додаткових клієнтів до цієї послуги, оскільки ми оцінюємо зміну нормативного середовища».
Один із керівників європейського банку, який хоче запустити послуги з зберігання криптовалют, сказав, що через вказівки Комітету з цінних паперів та цінних паперів (SEC) для банку тепер це буде надто дорого робити в Сполучених Штатах.
Прес-секретарі SEC та інших банків відмовилися від коментарів.
Проблеми, які вказівки SEC спричиняють банкам, про які раніше не повідомлялося, підкреслюють ширші проблеми, з якими стикаються кредитори, намагаючись заробити на зростаючому криптовалютному ринку на тлі триваючої нормативної плутанини та скептицизму.
«Ми чули від широкого кола зацікавлених сторін, у тому числі банків, про те, наскільки складним буде для них цей новий бухгалтерський бюлетень для персоналу, щоб вони могли увійти до сфери зберігання криптоактивів», — представник США Трей Холлінгсворт, який надіслав Голова SEC Гері Генслер надіслав лист у липні, в якому висловив занепокоєння щодо вказівок, сказав в інтерв’ю.
«Цей наказ був виданий без вказівок, без коментарів, без розмови з промисловістю».
У 2020 році, коли ринок криптовалют піднявся, фінансові установи прагнули заробити. Незважаючи на значне скорочення ринку криптовалют цього року, кредитори все ще бачать можливість скористатися їхніми послугами.
Пропозиція утримувати цифрові активи клієнтів виявилася найбезпечнішим способом виходу на ринок. Банки зазвичай пропонують зберігання різноманітних фінансових інструментів і, як правило, не зобов’язані відображати їх у своєму балансі, якщо вони не змішані з власними активами банку.
Керівництво SEC відійшло від цієї практики. На конференції минулого тижня виконуючий обов’язки головного бухгалтера SEC заявив, що криптоактиви, що знаходяться на зберіганні, представляють «унікальні» ризики, які відповідають визначенню зобов’язань згідно зі стандартами бухгалтерського обліку США.
Однак у червневому листі банківським регуляторам Асоціація індустрії цінних паперів і фінансових ринків, Американська асоціація банкірів та Інститут банківської політики заявили, що такі ризики вже пом’якшені суворим банківським наглядом і правилами.
За оцінками груп, враховуючи заплановані міжнародні Базельські правила щодо капіталу, керівництво може коштувати більше 1 долара капіталу за кожен 1 долар цифрових активів, що означає, що зберігання криптовалюти «фактично буде заборонено».
Згідно з джерелами, вказівки SEC також застосовуються, якщо кредитори передають функції зберігання третій стороні, такій як Anchorage Digital.
Діого Моніка, президент Anchorage Digital, сказав, що капітальні витрати були «абсолютно непідйомними» і що «кожен окремий банк», з яким працює Anchorage, зараз очікує від регуляторів, перш ніж продовжити роботу з Anchorage над рішеннями для зберігання криптовалют.
Згідно з чотирма джерелами та галузевими листами, галузеві групи лобіювали SEC, щоб банки виключили з цього керівництва, хоча агентство, здається, не переконало, сказав один із тих людей. Натомість деякі кредитори домагаються індивідуальних винятків, повідомили двоє осіб.
Індустрія також лобіює банківські регулюючі органи щодо видання вказівок, які б нейтралізували вплив вказівок SEC на капітал, хоча, за словами людей, зміна правил щодо капіталу буде серйозною справою, яка виглядає малоймовірною в короткостроковій перспективі.
Федеральна резервна система, Управління контролера валюти та Федеральна корпорація страхування депозитів відмовилися від коментарів.
